Publicado por Redação em Saúde Empresarial - 26/05/2011
Amil adquire operadora Lincx por R$ 170 milhões
Após um ano de negociações, a Amil fechou ontem a compra da totalidade do capital da Lincx, operadora de planos de saúde voltada para o público de alta renda, por R$ 170 milhões.
O fundador da Lincx, Silvio Corrêa da Fonseca, continuará à frente da operadora, que se juntará a One Health, plano de saúde premium criado no ano passado pela Amil. "Vamos montar uma plataforma com One e Lincx, que ficará separada da Amil. Agora, temos mais força e nossa ideia é criar um produto ainda mais sofisticado", disse Fonseca.
A receita prevista para este ano da Lincx é de R$ 220 milhões, com uma margem ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) de cerca de 8%. "Foi uma negociação interessante, representando quase dez vezes o ebitda", disse Fonseca, que criou a Lincx há 18 anos e vendeu sua operadora sem nenhum endividamento.
Atualmente, a Lincx conta com 30 mil beneficiários de planos de saúde, sendo que 76% dos clientes são corporativos, e mais 8 mil vidas no plano odontológico. A One Health, por sua vez, possui uma carteira com 5 mil clientes.
Com a aquisição, a operadora de Edson Bueno entra com força no mercado de plano de saúde premium - área cobiçada pelo empresário há algum tempo por conta das margens que esse segmento proporciona. Anteriormente, Bueno tentou adquirir sem sucesso outras operadoras que atuam nessa área. Como não havia conseguido montou seu próprio plano de saúde premium, no ano passado, a One Health. Mas, segundo fontes do mercado, Bueno não estava totalmente satisfeito com o desempenho da One Health, que tem 5 mil clientes, por isso teria voltado a rondar empresas do setor.
Sua concorrente direta é a Omint, que conta com 95 mil clientes e tem faturamento de R$ 540 milhões - o que representa mais que o dobro do tamanho de Lincx e One Health juntas. A Care Plus é outra concorrente, com pelo menos 50 mil beneficiários.
A Amil pagará os R$ 170 milhões em quatro parcelas. A primeira parte, de R$ 60 milhões, será efetuada no fechamento da operação. Haverá ainda o pagamento de outras duas parcelas de R$ 25 milhões e uma quarta parte no valor de R$ 60 milhões. A Lincx possui caixa de cerca de R$ 20 milhões, que fará parte dos ativos adquiridos, reduzindo o "equity value" para R$ 150 milhões.
Fonte: www.skweb.com.br | 26.05.11
